2024年中国度电行业运转环境（出口篇）

　　2024年，中国度电业出口表示强劲，累计出口额为1124。2亿美元，同比增加14%，自2023年11月增速转正后持续向好，规模更冲破了2021年汗青峰值，再立异高。取此同时，中国度电2024年累计进口额为32。6亿美元，同比下降7。2%。一增一降使得商业顺差扩大，累计顺差额为1091。5亿美元，增加14。8%。以人平易近币结算，受人平易近币沉回下行影响，中国度电行业全年累计出口额增幅扩大至16。9%（见图1）。2024年，中国度电出口全年连结优良增势，大师电、小家电、零部件出口均呈现量额全面回升的成长态势。取此同时，大师电和小家电的出口均价全年连结下行态势，年累计均价降幅别离为1。3%和5。9%。此中，大师电降幅继续快速收窄。2024年，中国大师电出口量、出口额同比增幅别离为19。8%和18。3%，自2023年9月起头转为量额同增的成长态势，此中出口量已实现“19连增”。12月当月出口量、出口额同比增幅别离达到15。1%和22。4%，此中出口量自2023年4月起持续连结增加。细分品类看，中国大师电各品类连结同步向好，无论累计仍是月度出口增势均表示乐不雅，多品类的价钱延续下半年的修复态势（见图2）。冰箱延续2023年5月的向好场合排场，累计出口额增速持续跨越20%，法国、意大利、巴西、波兰、墨西哥、、比利时增速持续领先，此中巴西累计出口量、出口额增速均跨越75%。冰箱月度出口自2023年5月起头转为量额同增后一曲连结高速增加，12月当月出口量和出口额增速均连结两位数。此中，大容量冰箱持续扭转2023年的下降场合排场，2024年出口量、出口额同比增幅别离为35。3%和29。1%。冰箱出口均价则正在2024年7月呈现2023年以来的首增，年累计均价增幅为1。4%。空调2024年出口量、出口额增幅均跨越20%，延续2023年第四时度的量额同增场合排场。分地域来看，除美国外，其他次要需求国度均呈现同步高增态势。空调出口价钱自2023年起头一曲处于下行通道，年累计均价降幅约为4。5%。洗衣机出口延续2023年3月的强劲增加态势，巴西、墨西哥、沙特阿拉伯以及西欧地域表示较好。需要留意的是，洗衣机出口均价持续下降，降幅为3。7%。小容量滚筒洗衣机出口额规模持续领先其他细分产物，2024年出口量、出口额同比别离增加18。4%和14。8%；大容量全从动滚筒洗衣机2024年出口量、出口额同比别离增加40。6%和16。1%，自上年第二季度起头修复，第四时度延续量额同增态势，且月度增幅持续跨越20%。2024年，中国小家电出口量、出口额同比增幅别离为18。3%和11。4%，延续2023年8月的量额同增态势（见图3）。12月当月出口仍然连结量额同增态势，增幅均为14%摆布。2024年，吸尘器以65。3亿美元的出口额，拿下中国小家电出口规模第一的宝座。吸尘器出口额全年同比增加9。2%，从2023年9月起一直连结增加态势。中国扫地机械人的全球合作劣势持续强化，曾经成为家电行业全球化的代表产物之一，以石头、科沃斯、逃觅、云鲸等为代表的企业市场份额持续扩张。电烘烤器2024年出口额为65亿美元，并正在第二季度和第三季度的小家电出口中连结规模第一，9月后增速趋于放缓，自10月起被吸尘器反超降至第二位。电电扇2024年出口额为44。6亿美元，同比增加17。5%，自岁首年月起头持续扭转2023年下半年的下降场合排场，规模自10月起头被食物加工机反超，位居第四。2024年12月，电电扇出口量、出口额增幅均跨越30%，增势持续向上。咖啡机出口完全扭转了2022年9月起头的下跌场合排场，月度出口自2023年第四时度起头进入上行通道，并持续9个月连结量额同增态势。个护类产物正在2024年连结稳健增加态势。此中，电吹风累计出口额为16。3亿美元，同比增加12。9%。电吹风出口均价降幅自8月起头收窄至个位数，年累计降幅为6。1%。产物布局上，高速电吹风的出海是值得关心的标的目的，目前各企业均正在加速结构，并取得浩繁。电暖器自2022年第四时度起头一曲处于下降通道，是所有小家电中表示最差的品类，2024年12月起头由之前的量额同降转为量降额增，可是好转迹象仍然没有。中国度电零部件出口脱节了2022年第四时度的低迷场合排场，正在2024年连结持续增加态势，出口额为206亿美元，同比增加13。2%。此中，12月出口额同比增加28。8%，增速有所加速。这不只得益于海外家电出产需求不竭扩张，也反映出中国度电企业近两年海外产能结构快速。具体来看，空调压缩机2024年出口量、出口额同比别离增加28。3%和10。2%，自7月起头由量增额降转为量额同增。冰箱压缩机自2023年第四时度起头进入修复通道，2024年出口连结量额同增态势，2024年12月，中国度电业对大都国度和地域均连结同步增加成长（见图4）。累计出口方面，金砖国度增速持续领先，欧友邦家表示持续亮眼，/、东盟、西亚/北非等地域国度稳健增加，美国和日本小幅增加。月度出口方面，/转为下降态势，美国景气宇上行，日本延续7月以来的持续增加场合排场。2024年，中国度电对美国累计出口额为207。1亿美元，同比增加4。3%，延续下半年以来的增加场合排场，品类间连结分化；对欧盟和英国累计出口额为247。3亿美元，同比增加18。1%，增加态势自2023年10月起曾经持续连结一年之多；对日本累计出口额为69。8亿美元，同比增加2。4%。新兴市场和成长中经济体方面，2024年中国度电对金砖国度累计出口额为157。6亿元，同比增加19。2%，延续2023年稳步增加态势。国别分化走势仍然延续。此中，中国度电对巴西和阿拉伯结合酋长国累计出口均自2023年以来持续向好，巴西增速引领。俄罗斯正在2024年上半年打破了自2022年11月以来的迅猛增加态势，但下半年景气宇持续回升，9月累计出口额起头实现首增，全年累计增幅为10。5%。南非和埃及均扭转2023年的低迷场合排场，两国12月当月出口景气宇环比改善。伊朗累计出口小幅增加，近两个月景气宇快速下行。中国度电对墨西哥2024年出口额为32。5亿美元，增加33。4%。中国度电对东友邦家出口延续近十年来的稳步增加态势，2024年出口额为118。9亿美元，同比增加15。1%。次要国度累计出口连结同步增加，月度出口第四时度扭转第三季度的分化态势。此中，新加坡第四时度起头沉回第二季度的向好场合排场；马来西亚累计出口延续2023年7月的向好场合排场，2024年出口额增速为19。6%，正在东盟中连结前列；泰国和印度尼西亚的增势强劲，且均较上年较着改善，泰国无论正在规模仍是增速上均领先其他；菲律宾的表示趋于平平，第四时度一曲小幅增加；越南连结低速增加，累计出口额同比增加6。8%，月度出口额自9月起头扭转之前三个月的持续下降场合排场，12月当月增速为16。3%。中国度电对西亚和北非国度2024年出口额为120。7亿美元，同比增加16。1%，延续上两年的向好场合排场。西亚和北非次要国度出口表示持续亮眼。此中，西亚国度累计出口额同比增加14。8%，北非国度累计出口额同比增加23。4%，12月当月增幅由11月的14。8%扩大至46。3%，第四时度持续扭转9月的短暂下降场合排场。2024年，大都航路的集拆箱运价加速反弹。此次要受红海危机、地缘等要素影响，9月之后形势有所缓解。全年运价指数为1550。59，同比上涨65。4%。此中，地中海运价最高，欧洲航路运价涨幅领先，地中海、美西、西非、南非、南美航路%；日韩航路 中国出口集拆箱运价指数集拆箱运价的强劲反弹，一方面取红海危机等地缘的干扰带来运力严重相关，另一方面，正在全球供应链沉塑布景下，中国制制业起头向全球分布式工场转换，运输品类、距离和线的变化鞭策运输成本的添加。将来，集运或将成为需要持久关心的环节变量之一。目前，家电龙头企业的曲发营业多采用FOB模式分离海运费上涨的风险和费用，并通过取船公司签定部门持久和谈来降低海运费成本风险。2024年，美元高位震动上行，美元指数全年上涨7。2%，第四时度表示更为强劲。取岁首年月比拟，多国货泉兑美元多有贬值。其罗斯卢布、墨西哥比索、巴西雷亚尔、土耳其里拉、阿根廷比索引领下跌，跌幅均跨越15%，泰铢是少数的升值货泉之一，升幅为0。4%，人平易近币贬值2。9%。从人平易近币走势看，2024年人平易近币呈现出低位双向波动的态势，自9月起头波动上行。取岁首年月比拟，CFETS人平易近币汇率指数上涨4。2%。次要国度货泉中，兑欧元和日元别离升值3。3%、8。2%，对英镑贬值1。4%。新兴经济体国度货泉中，国别表示分歧。兑泰铢、印度卢比、南非兰特有所贬值，兑其余国度货泉多有升值（见图6）。2025年，正在“根基盘”面对关税挑和、“投契盘”等候人平易近币资产预期报答率提高、“政策盘”延续底线思和预期办理的分析感化下，美元兑人平易近币汇率估计将正在国内“宽财务”和外部“加关税”的径下展开博弈，美元兑人平易近币汇率或延续“上有顶、下有底”的底线思，继续连结双向波动，但波动率变大。